마이포트폴리오

이번 글에서는 가속듀얼모멘텀을 백테스트 해보겠다. 우선 가속듀얼모멘텀의 기본 구조는 다음과 같다. n개의 투자자산과 1개의 안전자산을 선정한다. n개 투자자산의 1,3,6개월 평균모멘텀을 산출한다. n개 투자자산의 평균모멘텀 상위 m개의 자산에 동일 비중으로 투자한다. 단, 선정된 m개의 투자자산 중에서 모멘텀이 음수인 자산은 안전자산으로 교체한다. 가속듀얼모멘텀의 원문은 아래 링크를 참조하도록 한다. Accelerating Dual Momentum Investing Warren Buffett has said that trying to time the market is the number one mistake to avoid. Market timing is hard, if not impossible to..

6편과 7편에서 평균모멘텀 전략과 해당 전략의 수익곡선 모멘텀까지 적용한 전략을 살펴보고 백테스트 결과를 공유하였다. 결과를 공유하며 평균모멘텀 전략에서 해당 전략의 모멘텀을 산출하여 각 자산의 비중을 산출하는 Algo클래스를 상속받은 WeighAMS 클래스의 설명을 생략하였는데 오늘은 WeighAMS() 만 다루도록 하겠다. WeighAMS 클래스는 투자자산의 12개월 평균모멘텀을 산출하여 비중을 할당하는 기본 기능과 수익률 곡선이 있는 경우 수익곡선 모멘텀을 산출하여 안전자산의 최소비중을 우선 할당한 후에 투자자산의 평균모멘텀에 따라 각 자산의 투자비중을 계산하는 기능을 포함하고 있다. 생성자를 먼저 살펴보자. def __init__(self, lag=1, cash_weight=0.0, returns..

그동안 6편의 글을 통해 고정 비중 전략부터 상대모멘텀, 절대 모멘텀, 평균모멘텀 순서로 백테스트를 수행하고 누적 수익을 확인해 보았다. 오늘은 수익곡선 모멘텀으로 백테스트한 결과를 올려보겠다. 먼저 수익곡선 모멘텀이 무엇을 말하는 것인지 알아보기 전에 모멘텀이라는 용어부터 확인해보면 용어 자체는 물리학 용어로 물체가 한 방향으로 지속적으로 변동하려는 경향을 의미한다. 이러한 개념이 증권시장에도 적용되어 가격의 추세를 의미하는 표현으로 사용되는 것이다. 그리고 상대모멘텀, 절대 모멘텀, 평균모멘텀과 같은 것들이 이 추세를 판단하는 여러 기준들이다. 마찬가지로 수익곡선 모멘텀도 추세를 판단하는 방법중의 하나인 것이다. 우리는 지난 6편의 백테스트들에서 각각의 방식에 따른 누적수익률 곡선들을 보아왔다. 수익..

TQQQ, TMF 백테스트 기록을 올리기 시작한 이후 6번째 글이다. 앞으로 2번 정도 더 올릴 예정이다. 번외편으로 1~2번 더 올라갈 수도 있다. 오늘은 평균 모멘텀 스코어 방식에 따른 백테스트 결과를 공유한다. 상대 모멘텀이나 절대 모멘텀 방식이 모멘텀을 산출하기 위한 기간을 특정하여 백테스트를 수행하는 반면에 평균 모멘텀 스코어 방식은 1~12개월의 모든 모멘텀의 평균으로 자산의 비중을 결정한다. 보다 더 자세한 내용은 아래 글을 참고하자. 평균모멘텀 스코어 전략 모멘텀 전략은 크게 두가지가 있다. 상대모멘텀 전략과 절대모멘텀 전략이다. 모멘텀 전략은 최근에 오르는 자산이 계속해서 오르는 경향성에 투자하는 전략이다. 가격에 모든 정보가 적시에 myportfolio.tistory.com 간단히 백테..

TQQQ, TMF 종목으로 백테스트 결과를 공유하기 시작한 지 벌써 한달이 되었다. 진작에 다 올렸어야 하는데 게으르다 보니 많이 늦어졌다. 오늘부터 마음을 다잡고 다시 부지런히 올려보겠다. 지난글에서 1~12개월 절대 모멘텀을 살펴보았고 이번글에서는 평균모멘텀 방식의 결과를 공유하려 했으나 순서를 바꾸어서 이번글에서는 듀얼 모멘텀을 테스트해 보려한다. 먼저 간단하게 듀얼 모멘텀을 알아보면 널리 잘 알려진 듀얼 모멘텀 전략들이 있다. 원조 격이라고 할 수 있는 게리 안토나치의 오리지널 듀얼 모맨텀 전략이 대표적이고 이를 변형한 가속 듀얼 모멘텀 전략도 있으며 조금씩 변형된 많은 전략들이 존재하지만 듀얼 모멘텀은 기본적으로 투자자산, 비교자산, 안전자산의 3가지의 자산군으로 구성되고 기본적인 동작 원리는 ..

지난글에서는 TQQQ 한 종목만으로 1~12개월 절대 모멘텀을 기준으로 백테스트를 수행하여 보았다. 결과는 만족스럽지 못했다. 이번 글에서는 TQQQ와 TMF 2개의 종목으로 1~12개월 절대 모멘텀 기준의 백테스트 결과를 공유하고 절대 모멘텀 기준을 만족하는 종목을 선택하기 위해 bt패키지의 Algo클래스를 상속해서 재정의한 SelectAbsoluteMomentum 클래스를 설명한다. 먼저 전략을 생성하고 해당 전략으로 백테스트 객체를 생성하는 코드를 살펴보자. # 절대모멘텀 백테스트 def AbsoluteMomentum_BT(assets, rank, months, start_day, run_on_end_of_period=False, lag=1, name='Absolute Momentum'): #전략 ..

지금까지 두편의 글에서 TQQQ를 단순 매입 후 보유하는 전략과 대비하여 TQQQ, TMF를 고정 비중으로 혼합하는 전략과 1~12개월 상대 모멘텀 전략에 따른 백테스트 결과를 살펴보았다. 2010년부터 TQQQ를 매입 후 보유하는 전략의 연간 수익률은 35% 가 넘고 누적수익률은 4,700% 가 넘지만 MDD가 -80%를 초과하기 때문에 현실에서는 이와같은 방식으로 20년 이상 지속적으로 운용하기는 불가능하다. 그렇기에 우리는 자산배분을 통하여 포트폴리오 전체의 MDD는 낮추면서 기대수익률은 시장수익률 이상을 얻을 수 있는 지속 가능한 투자방법을 찾기위해서 다양한 전략으로 백테스트를 수행해보는 것이다. 지금까지 테스트해 본 고정 비중과 상대모멘텀을 따르는 자산배분 전략으로는 내가 원하는 충분한 결과를 ..

지난 글에서는 TQQQ, TMF 자산 사이의 상관계수와 고정 비중 백테스트를 수행해 보았다. TQQQ, TMF 고정 비중 백테스트 나는 지난 4월부터 라오어님의 미국주식 무한매수법 이라는 서적을 읽고 TQQQ 무한매수를 시작했었다. 무한매수법 한 사이클이 40회로 구성되지만 난 한사이클도 끝내지 못하고 현재 원금 대비 -4 myportfolio.tistory.com 이번 글에서는 TQQQ, TMF 자산군에서 상대 모멘텀에 따른 백테스트를 수행해 볼 것이다. 먼저 모멘텀이란 용어를 먼저 살펴보면 원래 물리학에서 파생된 용어로 물체가 한 방향으로 지속적으로 움직이려는 경향을 의미한다. 이것이 투자 영역에서도 한번 올라가는 종목이 계속 오르더라는 경험과 이론으로 증명되어 오고 있다. 그리고 이와 같은 모멘텀에..

나는 지난 4월부터 라오어님의 미국주식 무한매수법 이라는 서적을 읽고 TQQQ 무한매수를 시작했었다. 무한매수법 한 사이클이 40회로 구성되지만 난 한사이클도 끝내지 못하고 현재 원금 대비 -40% 수익률을 찍고 물려있는 상태이다. 중간중간 많이 하락했다 싶은 구간에서 계속 분할 매수 했지만 큰 효과를 보지는 못했고 이제 8회차 정도의 원금이 남아있는 상태이다. 최근 한달 정도 레버리지 투자에 대해 다양한 방법을 찾아보고 학습하는 시간을 갖고 있는 중이다. 많은 방법들 중에서 시선이 가는 글을 읽었다. 주식과 채권을 60:40으로 혼합하여 투자하는 전통적인 고정비중 방식과 유사하지만 특이한 점이 리스크패리티 관점에서 40:60으로 혼합하고 레버리지를 사용하는 것이다. 그것도 주식과 채권 모두 3배 레버리..

자산배분이 필요하다 주식에 장기투자 하라는 말을 많이 들어보았을 것이다. 살아있는 투자의 대가 워렌버핏도 10년을 보유할 주식이 아니면 단 10분도 투자하지 말라고 했다고 하지 않던가. 하지만 일반투자자가 정 myportfolio.tistory.com 자산배분이 필요하다는 지난 글에서 주식의 단순 매수 후 보유 전략으로는 장기투자에 성공하기 어렵다고 하였다. 아무리 잘 고른 우량주라고 하더라도 최소 한번 이상 경험하게 되는 폭락장에서의 변동성을 감내하기 어렵기 때문이다. 따라서 투자자산의 배분을 통해 위험을 분산하고 전체적인 포트폴리오의 변동성을 낮추는 것은 전문 투자자가 아닌 우리와 같은 일반 투자자에게는 반드시 필요하고 할 수 있다. 정적자산배분과 동적자산배분 포트폴리오 투자전략의 기본은 자산배분이다..