마이포트폴리오

모멘텀 전략은 크게 두가지가 있다. 상대모멘텀 전략과 절대모멘텀 전략이다. 모멘텀 전략은 최근에 오르는 자산이 계속해서 오르는 경향성에 투자하는 전략이다. 가격에 모든 정보가 적시에 적용된다는 효율적 시장 가설에 따르면 맞지 않는 전략이라고 할 수 있지만 실제로 잘 맞는다. 상대모멘텀 전략은 위와같은 경향성을 따라서 최근에 많이 오른 일부 상위의 종목들에 투자하는 방식이다. 즉, 최근 6개월간 또는 최근 1년간 수익률을 비교하여 상위 10종목에 투자하는 방식 등이다. 반면 절대모멘텀 전략은 상대모멘텀 전략을 보완하여 추세를 따라가는 전략이다. 하락장의 경우 상대모멘텀 전략에 따르면 상대적으로 덜 떨어진 종목에 투자를 하게된다. 하지만 절대모멘텀 전략은 상승장에서는 주식에 투자하고 하락장에서는 현금 또는 ..

포트폴리오 투자전략의 기본은 자산배분이다. 단어의 뜻 그대로 보유하고 있는 주식, 채권, 원자재, 금, 달러, 코인(?), 현금 등의 자산을 적절히 배분하여 보유하는 것이다. 이와 같은 자산의 비중을 어떻게 조정하여 보유하는가에 따라서 전체 수익률과 MDD에 차이가 크다. 즉, 자산배분을 통해 추구하고자 하는 바는 기대수익률 대비 손실을 최소화하기 위한 것이다. 자산배분의 방식에는 크게 정적자산배분방식과 동적자산배분방식 2가지가 있다. 정적자산배분은 구성된 자산의 비중을 고정하여 투자하는 방식이다. 예를 들면 코스피200지수와 장기국고채 추종하는 ETF에 각 1:1의 비중으로 투자하는 것으로 일정기간 후에 다시 비중을 1:1로 맞추어주는 리밸런싱을 수행한다. 보통 1년 단위로 한다. 즉 1년 후에 코스피..