마이포트폴리오

9월에는 현금 대신 TIGER 단기통안채를 보유하는 것으로 월초에 포트폴리오를 조정하였고 따라서 5종목에 종목당 최대 20% 비중으로 리밸런싱 하던 것을 4종목에 종목당 최대 25% 비중으로 변경하고 리밸런싱을 하였다. 지난 8월 결산 기록에서 7월부터 한달 정도 진행된 랠리가 베어마켓 랠리였던 것으로 판단했었는데 역시나 8월말부터 꺽인 추세가 9월 내내 유지되었다. 다행인 것은 8월 잭슨홀 미팅 이후 달러 강세가 급속하게 진행되어 포트폴리오에 최대비중으로 포함된 KODEX 미국달러선물 ETF 가 성적이 좋았다. 덕분에 6월부터 시작된 자산배분 포트의 누적수익률이 처음으로 플러스가 되었다. 비록 현재는 소액으로 자산배분을 테스트 중이여서 보잘 것 없는 수익이나 4달 정도 테스트 해본 결과 안정성을 확인하..

각종 미디어를 통해 국내 주식시장에서 언급되는 주요 수급주체는 기관, 외국인, 개인투자자가 있다. 최근 미디어에 자주 언급되는 기사는 외국인 투자자의 매도세와 개인투자자의 손실을 언급하는 기사가 많이 보인다. '킹달러' 지속…코스피 외인 시총 비중 13년만에 30%대 '위태' | 연합뉴스 (서울=연합뉴스) 김아람 기자 = 외국인이 투자자가 보유한 코스피 주식의 시가총액 비중이 2009년 7월 이후 최저 수준으로 줄었다. www.yna.co.kr 2022년 역대급 하락장에서 외국인 투자자는 지속적으로 매도를 하는터에 최근에는 13년 만에 코스피 시가총액 대비 외국인 보유비중이 최저수준으로 하락했다는 기사도 나왔다. 지난 잭슨홀 미팅에서 파월이 언급했던 'higher for longer' 의 키워드 의미를 ..

국내증시의 3대 수급주체는 기관, 외국인 그리고 개미로 지칭되는 개인투자자가 있다. 이중에서 외국인 투자자는 주로 거시경제 지표에 따라서 대형주 위주의 중장기적인 투자를 하는 것으로 알려져 있다. 따라서 거시경제 지표에 따른 인덱스 펀드들의 수급 동향에 따른 영향이 크다. 최근에는 킹달러 현상으로 인한 급격한 원화 가치 하락에 따른 외국인의 매도세에 국내증시가 맥을 못추고 있는 상황으로 판단된다. 킹달러에… 外人 코스피시총 비중 13년만에 최저 원-달러 환율이 연일 오르면서(원화 가치는 하락) 코스피 시가총액 중 외국인투자가 보유 비중이 2009년 7월 이후 최저로 떨어졌다. 18일 한국거래소에 따르면 15일 코스피 시… www.donga.com 현재 2009년 7월27일 이후 외국인 보유비중이 가장 낮..

자산배분 투자 3개월차를 결산한다. 8월 3주차까지는 나스닥의 베어마켓 랠리로 KODEX 미국나스닥100 레버리지(합성 H)KODEX ETF종목의 수익률이 좋았는데 마지막 주에 나스닥이 -10%가량 조정받으면서 KODEX 미국나스닥100 레버리지(합성 H) 종목의 수익률이 -4%까지 터치하면서 마무리가 좋지 못했다. 다행이 계속되는 강달러 현상으로 KODEX 미국달러선물 ETF 종목이 선방을 해주어서 미미하지만 월간 수익률이 처음으로 플러스로 돌아섰으나 포트폴리오에 포함된 5종목 중에서 KODEX 미국달러선물과 TIGER 단기통안채를 제외하고는 다른 종목의 평균모멘텀스코어 점수는 낮아서 비중이 매우 적다. 따라서 여전히 시장 전체는 추세 전환에 실패하고 두달여의 랠리는 베어마켓 랠리로 판단되며 추가적인 ..

지난 금요일 잭슨홀미팅에서 제롬파월 연준의장 연설의 Key point는 아래의 표현으로 함축된 것 같다. higher for longer, 더 높게 더 오래 그동안의 매파적 발언과 비둘기파적 발언들 사이에서 시장이 은연중 기대를 내비치며 상승랠리를 이어오던 파동을 단칼에 내리치는 짧지만 임팩트 있는 연설이였다는 평가가 주를 이루는 듯하다. 1980년대 강력한 금리인상 정책을 편 전 연준의장인 폴 볼커를 여러차례 언급하면서까지 연준의 스탠스는 인플레이션 파이터임을 강력하게 내세웠다고 볼 수 있다. 즉, 향후 발표될 지표들을 참고는 하겠지만 9월에도 자이언트 스텝이 이어질 것을 예고했고 그러한 기조는 시장이 은연중 품어왔던 연준의 완화적 기조로의 변경이 이른 시기에는 발생하지 않을 것임을 강력하게 표현했다고..

지난 3월부터 주식투자를 시작했다. 이제 대략 6개월이 되었고 지난 투자활동을 정리해보고자 한다. 2022년 1월부터 3월까지 다양한 재테크 관련 서적 다수를 독파하고 주식투자를 결심했다. 50여년 인생을 살아오면서 1997년 IMF, 2000년 닷컴버블, 2008년 금융위기, 2020년 코로나와 같은 주식시장 폭락장과 상승장 시기를 모두 겪었지만 일반 개미의 입장에서 나는 그저 주식투자를 투기로만 치부하였기에 관심도 없었다. 그렇기에 1997년, 2000년, 2008년, 2020년과 같은 인생에서 몇번 되지않는 기회를 모두 놓치고도 깨닫지를 못했다. 현재 진행중인 투자는 자산배분전략을 적용한 투자, 세계1등주 투자, 퀀트투자, 나스닥3배 레버리지 무한매수 투자, 국내주식 투자를 진행하고 있다. 현시점에..

DAA(Defensive Asset Allocation)은 켈러 박사가 고안한 동적자산배분 전략들중의 하나이다. 자산배분전략이 생소하다면 아래의 이전글을 참조하기 바란다. 정적자산배분과 동적자산배분 DAA 전략의 특징은 카나리아 자산군에 있다. 카나리아 자산군이란 경기의 상승과 하락을 판단하는 자산군을 의미한다. 19세기 유럽의 광부들이 탄광속 유해가스를 감지하기 위해서 호홉기가 약한 카나리아라는 새를 가지고 들어가 위험신호를 감지하는 역활로 사용한데서 유래한다. 즉, DAA전략은 경기의 위험신호를 감지하는 역할을 하는 카나리아 자산군으로 경기의 상승과 하락을 판단하여 상승기에는 공격적인 자산군의 비중을 늘리고 하락기에는 안전자산의 비중을 동적으로 늘리는 전략이다. 공격적인 자산군과 안전자산군은 아래와 ..

자동매매를 할때 필수적으로 고려해야 하는 것이 있다. 바로 슬리피지(Slippage)이다. 슬리피지의 사전적인 의미는 매매주문시에 발생하는 체결오차 현상으로 원하는 가격에 현물, 선물을 매수할 수 없을 때 발생하는 비용을 의미한다. 하지만 자동매매를 고려하는 트레이더들에게 이와같은 사전적인 정의는 크게 와닿지 않는다. 따라서 이글에서는 슬리피지의 정의를 다시해보고 이를 유발하는 원인들을 정리해보려고 한다. 젠포트를 이용한 자동매매시 발생하는 슬리피지를 나름의 방식으로 이해하기 쉽게 다시 정의하자면 다음과 같다. 자신이 구성한 전략의 백테스트 결과와 실전매매 적용시의 결과 사이의 차이라고 할 수가 있다. 이와 같이 정의하고 나면 슬리피지를 유발하는 근본적인 원인이 무엇인지에 대한 질문이 바로 나오게 된다...

KODEX 골드선물(H), KODEX 미국나스닥100 레버리지(합성 H), TIGER 단기통안채, KODEX 200 4종목으로 포트폴리오를 구성하여국내상장 ETF 투자를 시작한지 두달이 되었다. 7월에는 포트폴리오에 KODEX 미국달러선물을 추가하여 총 5종목으로 리밸런싱하여 운용중이다. 6월 결산 당시에 KODEX 미국나스닥100 레버리지(합성 H)는 모두 청산하고 KODEX 골드선물(H)는 16.67% → 12.50% 비중 축소하는 리밸런싱을 제대로 수행하지 못했다. KODEX 미국나스닥100 레버리지(합성 H)은 계획대로 모두 청산했으나 KODEX 골드선물(H)은 리밸런싱일 당일에 갭하락 하는터에 비중축소를 제대로 못하고 유지해버렸다. 결과적으로 7월 한달간 KODEX 미국나스닥100 레버리지(합성..

지난 4월11일부터 시작한 나스닥지수 3배 레버리지 투자가 16주차가 되었다. 라오어의 무한매수법에 따라 투자를 시작한지 11회차만에 MDD -20%에 겁을 먹고 투자방법을 변경하여 진행하고 있다. 지난달까지는 일정조건에서 투자를 멈추고 설정한 기준에 따라 4분할 매수점을 잡아서 잘 대응해서 기존의 무한매수법 보다는 수익률 측면에서는 결과가 나쁘지 않았다. 하지만 변경한 원칙대로 하자니 너무 오랜기간 동안에 지켜만 보게되는 상황이 발생하였다. 또 가만히 미장을 지켜보고 있자니 프리장에서는 오르다가 본장에서는 하락하는 패턴이 자주 발생되는 것을 보니 잘 대응하면 평단가를 낮출 수 있겠다는 생각에 그만 처음 정한 원칙을 망각하고 나도 모르게 매도와 매수를 반복하다가 그만 평단가만 올려놓고 말았다. 결과적으로..